Рейтинг@Mail.ru
Дилинговый форекс и биржевая индустрия. В чем их отличие? | FundTraders.RU

Часть 2. Дилинговый форекс и биржевая индустрия. В чем их отличие?

Рынки_валюта.В первой статье (Часть 1. Суть и структура рынка ФОРЕКС.) мы коснулись истории возникновения торговли валютой, а так же рассмотрели структуру распределения мировых валютных операций и их объемов между участниками валютного рынка. В статье, которая перед вами, я продолжу рассказ об устройстве системы валютных торгов. Расскажу об особенностях, а так же отличиях между торговлей фьючерсными контрактами в электронной системе Globex на бирже CME  и торговлей через систему Retail Forex (невероятно популярную среди множества мелких трейдеров).

Причины возникновения.

Думаю, многие со мной согласятся, что любая высокоорганизованная система жизнедеятельности является следствием принятия вынужденных мер. Я хочу сказать, что создание финансовых рынков является само по себе не просто спонтанной идеей, а результатом долгого, вынужденного совершенствования торговой отрасли и торговых отношений. Так компания, выпускающая свои акции и облигации, делает это из-за необходимости привлекать денежные средства для развития своего бизнеса. Через продажу акций компания делится своей будущей прибылью, получая за это дополнительное финансирование в настоящий момент. Таким образом, рынок ценных бумаг есть ни что иное, как необходимая и эффективная среда жизнедеятельности, дающая возможность развивать и улучшать бизнес, востребованный обществом. Создание системы торгов деривативами (об этом я писал здесь.) так же является результатом вынужденного совершенствования товарных и фондовых рынков. Ведь управление рисками является неотъемлемой частью производственного сектора и торговых отношений между разными государствами. Валютный рынок первого и второго уровня (Центральные банки, крупные хэдж фонды, транснациональные корпорации и т.д.) так же имеет реальные причины для существования. Для данных участников система валютной торговли является инструментом влияния на состояние собственной экономики (валютные интервенции центральных банков) и средством защиты частного и корпоративного капитала (хэдж фонды и транснациональные корпорации). Т.е. это вынужденные операции с реальной денежной массой («наличкой»), не с электронными деньгами. А вот в существовании так называемого дилингового форекса реальной рыночной необходимости не существует. Не известно не одной сферы реальной экономики, которая получала бы пользу от данного сегмента и активно использовала бы его ресурсы. Дилинговый форекс (Retail Forex) – это плохо регулируемая спекулятивная сфера, где прибыль генерируется исключительно за счет разницы покупки и продажи электронной валюты. В упрощенном понимании — это обыкновенные организации по обмену виртуальной валюты, где в качестве продавца выступает сама организация (ДЦ), тем самым выполняя функции контрагента, а не посредника (брокера).

 Устройство системы торгов.
  • Кредитное плечо (leverage). Брокерским компаниям, участвующим в торговле на фондовом рынке, разрешается предоставлять финансовый рычаг (кредитное плечо) не больше 1:4. Т.е. клиент может заключить сделку, требующую средств в четыре раза больше, чем он готов заплатить. Например, желающему купить пакет акций, стоимостью $4000, совсем не обязательно платить за сделку всю сумму. Брокер дает ему возможность приобрести данный пакет, заплатив всего $1000 (25% от стоимости актива), а остальную сумму — $3000 доплатит за него брокер. В торговле фьючерсными контрактами разрешается предоставлять кредитное плечо от 1:10 до 1:50. А вот дилинговый форекс предоставляет своим клиентам финансовый рычаг от 1:100 до 1:1000. Формально это дает клиенту ДЦ (дилингового центра) возможность, имея на счету всего $1000, проводить валютные операции, размер которых достигает $100 000 — $1 000 000. Очевидно, что данная услуга является исключительно инициативой ДЦ, и размер кредитного плеча в данном случае ни кем не контролируется. Честно говоря, меньше всего верится в то, что какой-либо форекс брокер готов реально одалживать своим клиентам суммы, достигающие $1 000 000. А вы в это верите? К тому же, стоит отметить, что за использование заемных средств биржевые брокеры берут со своих клиентов определенную плату, в то время как дилинговые форекс организации за эту услугу ничего не взымают.
  • Специфика. 1 лот на покупку евро в ДЦ = $100 000. 1 пипс на евро в ДЦ = $10. 1 стандартный фьючерсный контракт на евро на CME = $125 000. 1 тик на евро на CME = $12.5. В форекс дилинге все котировки представлены валютными парами (отношение цены одной валюты к цене другой). На фьючерсных торгах CME котировки на контракты по различным валютам привязаны к доллару США. При торговле валютными фьючерсами сделка может закончиться поставкой реальной валюты в течении двух рабочих дней после окончания срока действия контракта. Т.е. владелец фьючерсного контракта на евро может реально получить на свой счет евро валюту, в размере указанном в данном контракте. В Retail Forex клиент может физически владеть только той валютой, которая зачислялась при открытии на его счет. Например, купив через форекс-брокера 1 лот Новозеландских долларов, клиент никогда не сможет реально воспользоваться этим товаром. Т.е. фактически он не может владеть активом, за который заплатил. Отсюда следует, что реальной поставки товара, за который платят трейдеры дилинговых центров, не существует. В связи с чем возникает резонный вопрос: что именно покупают трейдеры дилинга и у кого они это покупают!!??.

Конец второй части.

Третью часть читайте здесь.

TEXT.RU - 100.00%

Навигация

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Получай инвестиционные идеи
Читайте так же:
А ты мыслишь как богач или как бедняк?
А ты мыслишь как богач или как бедняк?
Все мы имеем разные привычки и различное мировосприятие. От того|...|
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.
Акция – это ценная бумага, дающая ее владельцу (акционеру) право|...|
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облига́ция – это ценная бумага (англ. bond — долгосрочная, note|...|
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч (англ. Peter Lynch). Родился в 1944 году 19|...|
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Президент ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВОЙ КОМИССИИ (Commodity Futures Trading Commission) Майкл Доун|...|
Обзор рынка.
© 2018 FundTraders.RU