Рейтинг@Mail.ru
Что такое контракт CFD. Базовые стратегии его применения. | FundTraders.RU

Что такое контракт CFD. Базовые стратегии его применения.

CFD_Акции_http://www.fundtraders.ru/Контракты на разницу, так же известные как CFD (Contract For Difference). Это инвестиционный инструмент, позволяющий трейдеру зарабатывать на ценовом движении фондовых индексов, ценных бумаг и сырьевых активов, не являясь фактическим владельцем самого базового актива (акции, облигации, товарного фьючерса и т.д.). Данный инструмент дает возможность получать прибыль не только на растущем движении рынка, но и в периоды его снижения. В этой статье  я хочу рассмотреть некоторые принципы торговли контрактами на разницу и сравнить их с классическими биржевыми инструментами.

На практике инвестирование в акции через контракты на разницу дает такие же возможности получения прибыли, как и при обычной их покупке (продаже).

Однако многие инвесторы предпочитают контракты CFD обычным ценным бумагам по нескольким причинам. Давайте подробно в них разберемся.

«Маржинальность».

Одним из наиглавнейших преимуществ контракта на разницу является кредитное плечо (leverage). При нормальных рыночных условиях, операции, проводимые с контрактами CFD, позволяют с помощью плеча увеличить размер инвестируемой суммы до двадцати раз. Многие инвесторы стремятся воспользоваться данной особенностью для достижения значительной прибыльности своих позиций при минимальных ценовых колебаниях актива.

«Короткие» продажи.

Еще одним неоспоримым преимуществом контракта на разницу является возможность совершать продажу базового актива (short sell) на «падающем» рынке акций. В большинстве случаев «короткие» продажи акций на падающем рынке не доступны обычному участнику торгов. Однако, используя CFD, любой желающий продавать рынок в периоды его падения, может с легкостью это осуществлять путем продажи CFD контрактов на акции.

Отличие CFD от акций.

  • Инвестор, работающий с акциями через контракты на разницу, лишен всех прав акционера: права голосовать и посещать ежегодные собрания акционеров.
  • Покупка и продажа CFD должна проводиться в рамках торговой системы одного и того же брокера.
  • CFD торгуется с кредитным плечом и при переносе позиции на следующий день, каждый раз инвестор обязан платить дополнительную брокерскую комиссию за использование заемных средств брокера.
  • Если инвестор занимает «короткую» позицию по CFD, то положительная процентная разница начисляется на его счет.
  • «Короткие» позиции по контрактам на разницу требуют от инвестора выплаты дивидендов, а при «длинных» позициях дивиденды начисляются инвестору.

Особенности торговли контрактами CFD.

Контракты на разницу торгуются по ценам существующего базового актива и линейно следуют за ним. За вход в сделку и выход из нее платится комиссия. Низкое требование к маржинальному обеспечению, как правило, не больше 10% от стоимости позиции.

Рассмотрим на подробном примере действие кредитного плеча при совершении сделок с контрактами CFD. Представим, что вы купили 1000 CFD по $20,00. Таким образом, стоимость вашей инвестиции равна 1000 CFD * $20 = $20 000. Начальное требование для поддержания маржи  по вашей позиции будет составлять 10% от ее стоимости, т.е. $2000. Это значит, что брокер просит вас внести на счет минимальную сумму $2000, чтобы вы имели возможность инициировать сделку по CFD стоимостью в $20 000. Это и есть первоначальные маржинальные требования.

Давайте рассмотрим пример покупки контрактов на разницу на растущем рынке акций. Допустим, вы предполагаете, что стоимость акций некой компании будет расти. Итак, их текущая стоимость $40,10. Вы покупаете 1000 контрактов CFD данной акции по цене $40,10. Допустим, как вы и ожидали, цена этих акций выросла и теперь составляет $41,00. Ваши предположения оправдались, и вы продаете свои 1000 CFD по цене $41,00, тем самым закрываете позицию. Таким образом, прибыль составила $900,00. Расчет прибыли: покупка по $40,10 – продажа по $41,00 = $0,90 на каждый контракт. Итого: $0,90 * кол-во контрактов 1000 = $900 (без учета комиссионных).

Пример продажи: Предполагая, что стоимость акций будет падать от текущего курса $40,00, вы продаете по этой цене 1000 контрактов CFD. Допустим, цена снизилась до $39,40, и вы решили закрыть позицию, откупив свои 1000 контрактов обратно по цене $39,40. Таким образом, ваша прибыль составит $600. Расчет прибыли: продажа по $40,00 – покупка по $39,40 = $0,60 на каждый контракт. Итого: $0,60 * кол-во контрактов 1000 = $600 (без учета комиссионных).

Акции_CFDs_http://www.fundtraders.ru/Предлагаю рассмотреть альтернативные способы применения контрактов на разницу. Например, вы является держателем акций, которые приобретались вами по цене $5,00 на сумму $500 (один пакет акций – 100 шт.). Представим, что за все время владения этими акциями их стоимость выросла и  на данный момент составляет $7,00 за штуку. В результате чего стоимость вашей инвестиции равняется $700. Фактически вы имеете не зафиксированную (бумажную) прибыль. Однако анализ данной компании показывает, что в краткосрочной перспективе намечается незначительное снижение курса ее акций, и вам не хотелось бы упускать уже имеющуюся по данной позиции прибыль. Но и преждевременно «выходить» из данной инвестиции вам не выгодно, т.к. в долгосрочном плане данная компания занимает уверенные позиции, и ее акции имеют все признаки дальнейшего укрепления. Какие же у вас есть возможности зафиксировать прибыль по акциям, продолжая оставаться их фактическим владельцем? Для этого вы можете воспользоваться контрактами CFD на данную акцию. Например, вы предполагаете, что курс ваших акций снизиться с  $7,00 до $5,00. В связи с чем, вы продаете 1000 контрактов CFD. И если ваши ожидания оправдались, и цена акций упала до $5,00, вы откупаете 1000 CFD обратно, тем самым получив прибыль по данным акциям, не избавляясь от  них. Расчет прибыли по подобным операциям мы рассматривали выше. В данной сделке, размер прибыли, полученный от операций с CFD, будет равен той самой, незафиксированной прибыли в акциях, лишь с той разницей, что для ее получения вам не пришлось избавляться от самого актива. Ведь в случае неоправдавшегося падения вы продолжите владеть активом,  приносящим прибыль. А ошибочно проданные CFD вы тут же откупите обратно с небольшим убытком, который с лихвой компенсируете дальнейшим ростом своих акций. Данный маневр так же дает вам возможность отсрочить свои налоговые обязательства по продаже прибыльного актива.

В сегодняшней статье мы рассмотрели лишь самые простые и базовые стратегии с использованием контрактов на разницу. Среди профессионалов в инвестиционной сфере существует множество более сложных структурных методов по использованию CFD в связке с базовым активом. Стоит  отметить, что большая популярность CFD присуща не только в спекулятивной сфере, но и в сфере корпоративного страхования (хэджирования) рисков на различных рынках, связанных с производством и международной торговлей.

С развитием биржевой индустрии у брокерских компаний появилась возможность предложить своим клиентам СFD на облигации, индексы, акции, товарные фьючерсы и даже опционы. Благодаря кредитному плечу, контракты на разницу позволяют клиентам с небольшим капиталом совершать дорогостоящие сделки с разнообразными рыночными активами.

TEXT.RU - 94.83%

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Получай инвестиционные идеи
Читайте так же:
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.
Акция – это ценная бумага, дающая ее владельцу (акционеру) право|...|
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облига́ция – это ценная бумага (англ. bond — долгосрочная, note|...|
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч (англ. Peter Lynch). Родился в 1944 году 19|...|
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Президент ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВОЙ КОМИССИИ (Commodity Futures Trading Commission) Майкл Доун|...|
Часть 3. Система работы ФОРЕКС брокера.
Часть 3. Система работы ФОРЕКС брокера.
Продолжая серию статей о рынке форекс, предлагаю вашему вниманию часть|...|
Обзор рынка.
© 2017 FundTraders.RU