Рейтинг@Mail.ru
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации. | FundTraders.RU

Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.

Дивиденды_Акция_http://www.fundtraders.ru/Акция – это ценная бумага, дающая ее владельцу (акционеру) право участвовать в будущих прибылях компании, принимать участие в управлении акционерным обществом и владеть частью имущества компании в случае ее ликвидации. Если владелец облигаций (о них я писал здесь) считается кредитором компании, то держатель акций — ее совладельцем.

На протяжении последних нескольких десятилетий акции являлись самым популярным инструментом на финансовом рынке. Большинство участников фондового рынка воспринимают данный актив как объект спекуляции, хотя истинное предназначение акции, с экономической точки зрения – это доля в бизнесе. Если компания выпустила сто акций и одна из них принадлежит вам, то вы владеете одной сотой от прибыли и собственности компании. Когда компания выплатит дивиденды, то вам достанется одна сотая от их суммы. В отличие от держателя акций, владелец облигаций никогда не получит больше той суммы, которая была обещана эмитентом изначально. Обладатели же акций могут рассчитывать на более высокий доход за счет увеличения будущих прибылей компании, а заодно, и роста стоимости ее акций.

В 19 веке годовая доходность акций американских компаний колебалась от 8% до 10% годовых. В то время, как доходность высоконадежных облигаций достигала лишь 5% — 6% годовых. Однако стоит признать, что доходность акций,  по сравнению с облигациями, не так стабильна, как хотелось бы. Ведь на фондовом рынке время от времени наступают не благоприятные для инвесторов времена, которые влекут за собой общее снижение курсов акций на 25% и даже на 50%. Выходит так, что высокая прибыльность акций обратно пропорциональна высокому риску. Однако, это относится не только к рынку акций, но и к любому, потенциально прибыльному инструменту в мире финансов. Каждый опытный инвестор осведомлен о тесной взаимосвязи прибыльности и риска: чем более прибыльным кажется актив, тем более убыточным он может оказаться в случае ошибочного прогноза.

Акционеру, в отличии от держателя облигаций, никто не обещает никакой прибыли. Будучи совладельцем бизнеса, покупатель акций получает возможность участвовать в нем, а значит, быть совладельцем как успехов, так и неудач компании. Если компанию в будущем ждут поражения, то и ее совладельцы (акционеры) будут терпеть убытки. В случае же успеха, стоимость бизнеса вырастет, и владельцы акций получат прибыль, а стоимость их доли возрастет.

Цена акции зависит от всеобщих ожиданий участников рынка. Если рынок ожидает от компании увеличения прибылей и стоимости ее бизнеса, то участники активно скупают акции, не смотря на их возрастающую стоимость. Избыточный интерес порождает чрезмерный спрос и акции растут в цене. Если компания не оправдала надежд, то акционеры активно избавляются от ее акций, стремительно понижая их стоимость за счет их активного предложения. В результате того, что курс акций напрямую зависит от человеческих эмоций, не возможно абсолютно точно прогнозировать их стоимость. Чтобы объективно точно предсказать падение или рост курса акций, нужно уметь читать мысли всех, кто владеет ими. Вряд ли такими возможностями в полной мере обладает хоть кто-то, кто вкладывает свои деньги на фондовом рынке, иначе такой человек давно бы всех разорил. Поэтому, при отсутствии какой – либо информации о компании, можно рассчитывать лишь на то, что цена её акций продолжит двигаться в направлении сформировавшейся тенденции. Более обнадеживающих предсказаний можно добиться в результате фундаментальной оценки перспектив компании. Для этого нужно с головой погрузиться в ее финансовую отчетность. Изучить балансовые отчеты, отчеты о прибылях и убытках, а так же проследить за движением ее наличных средств. Навыки оценки фундаментальных показателей компаний присущи только профессиональным инвесторам, чьи аналитики ежедневно занимаются изучением и поиском доступной информации.

Одним из основных коэффициентов для фундаментальной оценки стоимости акций является отношение прибыли компании к ее стоимости. Наиболее распространенной метрикой является расчет: цена акции, деленная на прибыль на акцию. Данный коэффициент принято обозначать как P/E или P/EPS или Price / Earnings per Share.  С помощью этого показателя инвестор может оценить потенциальный срок окупаемости своих вложений в данную компанию. Если в сравнительном анализе данный коэффициент по сравнению с конкурентами заметно завышен, то такие акции можно считать переоцененными. Сравнительно низкое значение говорит о недооценке акций. Но один лишь показатель не способен надежно отразить перспективы роста или падения курса акций. Для этого потребуется комплексное исследование компании, включающее в себя изучение множества соотношений, вычисление финансовых метрик, а так же анализ слухов о компании и её новостей.

Акции делятся на два типа:
  1. Привилегированные акции. Данный тип акций дает их покупателю право на получение большей прибыли по сравнению с владельцем обычной акции, но лишает права голоса на собрании акционеров. У привилегированных акций есть ряд преимуществ. Во-первых, владельцы данных акций могут рассчитывать на первоочередную выплату дивидендов, и очень часто их размер является фиксированным. Во-вторых, в случае ликвидации компании, держатели привилегированных акций первыми получат компенсацию. Такие акции являются довольно редкими, и не каждый желающий будет иметь возможность их купить.
  1. Обыкновенные акции дают владельцу право на принятие участия в делах компании и, конечно же, право на участие в ее прибылях. Одна такая акция равна одному голосу на собрании акционеров. Размер дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям, определяется советом директоров и не является фиксированным. Это самый распространенный вид акций и владеть ими может каждый желающий.

Прежде чем начать торговаться на бирже, акции всех компаний должны пройти специальную процедуру листинга. За компанией, выпустившей в обращение акции, остается право на их обратный выкуп. Такую операцию принято называть «Buy back» — обратный выкуп. К ней обычно прибегают компании, уверенные в своем будущем. Тем самым они уменьшают количество обращающихся на рынке акций. Вследствие чего, стоимость оставшихся «в рынке» акций возрастает. Ведь стоимость компании остается прежней, а количество долей сокращается.

TEXT.RU - 100.00%

 

Читайте так же: Облигация. Что должен знать о ней инвесторЧто такое ETF. В чем его отличия от ПИФа, Что такое контракт CFD. Базовые стратегии его применения.

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Получай инвестиционные идеи
Читайте так же:
А ты мыслишь как богач или как бедняк?
А ты мыслишь как богач или как бедняк?
Все мы имеем разные привычки и различное мировосприятие. От того|...|
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облига́ция – это ценная бумага (англ. bond — долгосрочная, note|...|
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч (англ. Peter Lynch). Родился в 1944 году 19|...|
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Президент ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВОЙ КОМИССИИ (Commodity Futures Trading Commission) Майкл Доун|...|
Часть 3. Система работы ФОРЕКС брокера.
Часть 3. Система работы ФОРЕКС брокера.
Продолжая серию статей о рынке форекс, предлагаю вашему вниманию часть|...|
Обзор рынка.
© 2017 FundTraders.RU