Рейтинг@Mail.ru
Макроэкономический анализ - инструмент инвестора. | FundTraders.RU

Макроэкономический анализ — инструмент инвестора.

Анализ_макроэкономика_http://www.fundtraders.ru/Природа финансового рынка такова, что каждый отдельный период его существования оказывается под влиянием различных макроэкономических показателей. Так периоды, в которых существенная роль отводилась данным с рынка труда, сменяли времена, когда все внимание было приковано к инфляции и процентным ставкам. Не редко возникали и периоды, когда рынок оставался безразличным к инфляции и ставкам, зато активно реагировал на загрузку производственных мощностей, а так же на объемы промышленного производства.

Задача любого инвестора (спекулянта) – «распознать» рынок и следить за тем, как на него влияют макроэкономические данные, отражающиеся в рыночной тенденции. Внимательное наблюдение за макроэкономикой даст возможность не только быть начеку и правильно действовать при публикации фундаментальных отчетов, но и предсказывать поведение участников рынка.Ниже представлен список основных ведомств США, выполняющих ведение макроэкономической статистики и публикующих ее.

  • Федеральная резервная система США (FED)
  • Бюро трудовой статистики Министерства США (BLS)
  • Бюро экономического анализа Министерства торговли США (BEA)
  • Бюро переписи населения Министерства торговли США (CENSUS)
  • Министерство финансов США (TREAS)
  • Федеральный резервный банк Филадельфии (FRBP)
  • Федеральный резервный банк Атланты (FRBA)
  • Институт управления снабжением (ISM)
  • Мичиганский университет (UMICH)

В таблицах, приведенных ниже, рассмотрим, каким образом изменение фундаментальных показателей экономики влияет на состояние основных рынков – фондовый рынок акций, валютный рынок (доллар США) и рынок капитала (гос. облигации).

Стоит отметить, что реакция рынка на публикацию макроэкономических показателей может несколько отличаться от вариантов приведенных в таблице, что является следствием различной интерпретации.

Предположим, увеличение ВВП способно вызвать рост процентных ставок, что позитивно влияет на рост доллара, а так же увеличивает инфляционные риски, что может оказать давление на доллар и ухудшить торговый баланс, что так же негативно для доллара. Другой случай. Гиперинфляция отразиться на быстром увеличении стоимости акций, т.к. их начнут стремительно скупать инвесторы, дабы защитить свой капитал.

Как мы видим участники рынка неоднозначно интерпретируют влияние макроэкономических показателей, поэтому лучше всегда сверять свои ожидания с фактической реакцией рынка и только потом делать соответствующие выводы, принимая торговые решения. Пускай эти решения будут слегка запоздалыми, но они окажутся в 90% случаев правильными.

Ведущие показатели
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
BEA GDP ВВП  рост  рост  рост
BEA Current account (Balance of payments) Дефицит текущего счета платежного баланса снижение    
 BEA  International trade (Trade Balance) Дефицит торгового баланса  снижение    
 TREAS  Treasury (Federal) budget Дефицит федерального бюджета  снижение   рост
рынок труда
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
BLS Uneployment rate Уровень безработицы  рост  рост  рост
BLS Nonfarm payrolls Занятость в несельскохозяйственном секторе  рост  рост  рост
 BEA Personal income Личные доходы   рост  рост  рост
BEA Personal spending (consumption)  Личные расходы  рост рост рост
 BLS  Productivity Производительность труда   рост  рост рост
BLS Jobless claims (initial claims) Первичные обращения за пособием по безработице снижение снижение снижение
инфляция
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
BLS Consumer price index (CPI) Индекс потребительских цен снижение  рост  рост
BLS Producer price index (PPI) Индекс промышленных цен снижение  рост  рост
 BEA GDP deflator Дефлятор ВВП снижение  рост  рост
недвижимость
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
CENSUS Building permits Разрешения на строительство  рост  рост  рост
CENSUS Housing starts Объем нового жилищного строительства  рост  рост  рост
 CENSUS New home sales Продажи новых домов   рост  рост  рост
CENSUS  Construction spending Затраты на строительство   рост рост
 CENSUS  Existing home sales Количество проданных домов на вторичном рынке   рост  рост  рост
торговля
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
CENSUS Retail sales Розничные продажи  рост  рост  рост
CENSUS Durable goods orders Заказы на товары длительного пользования  рост  рост  рост
промышленность
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
FED Industrial Production Index Индекс промышленного производства рост  рост  рост
FED Capacity utilization Загруженность производственных мощностей рост  рост  рост
 CENSUS Factory orders Заказы промышленности рост  рост  рост
бизнес-климат
Ведомство РОСТ Доллар Акции Облигации
ISM PMI (Purchasing Managers Index) Индекс деловой активности  рост  рост  рост
ISM Chicago PMI index Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго  рост  рост  рост
UMICH  Michigan consumer sentiment index Индекс настроения потребителей, Мичиганский университет рост  рост рост

TEXT.RU - 73.31%

Навигация

Следующая статья:

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Получай инвестиционные идеи
Читайте так же:
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.
Что такое акция. В чем ее отличия от облигации.
Акция – это ценная бумага, дающая ее владельцу (акционеру) право|...|
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облигация, как инструмент пассивного дохода.
Облига́ция – это ценная бумага (англ. bond — долгосрочная, note|...|
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч - один из самых успешных инвесторов в мире.
Питер Линч (англ. Peter Lynch). Родился в 1944 году 19|...|
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Часть 4. Манипуляции на рынке ФОРЕКС.
Президент ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВОЙ КОМИССИИ (Commodity Futures Trading Commission) Майкл Доун|...|
Часть 3. Система работы ФОРЕКС брокера.
Часть 3. Система работы ФОРЕКС брокера.
Продолжая серию статей о рынке форекс, предлагаю вашему вниманию часть|...|
Обзор рынка.
© 2017 FundTraders.RU